ELFT HÍRADÓ

[Geszti Tamás <geszti AT elte.hu>]

                           MEGHÍVÓ

       az ELTE Komplex Rendszerek Fizikája Tanszék teájára



                         Varga-Haszonits István
         (Morgan Stanley Magyarország Elemző Kft):

      Portfólióválasztás véges mintán és a replika módszer

A portfólióválasztás, amely lényegében egy sokváltozós, feltételes
optimalizációs probléma, a pénzügyi elmélet egyik alapfeladata. A
célfüggvény, illetve a mellékfeltételek alakja az alkalmazott kockázati
mértéktől és a pénzügyi szabályázási környezettől függően igen változatos
lehet. A portfólió-optimalizációval kapcsolatos fő probléma, hogy a
célfüggvény egyes paramétereit (pl. várható értékek, kovarianciák) csak
múltbeli megfigyelésekből tudjuk becsülni, így fontos kérdés, hogy a
becsült paraméterekkel felírt problémának van-e megoldása, és ha igen,
akkor az milyen jól közelíti a valódi megoldást. A fizika határterületein
igen gyakran alkalmazott tény, hogy a többváltozós optimalizációs feladatok
megoldásai általában előállíthatók egy megfelelően választott statisztikus
fizikai modell zérus hőmérsékletű limeszeként. Nincs ez másképpen a
portfólióválasztási modellekkel sem, ahol ráadásul a modellparaméterek
-- azaz csatolási állandók -- egy része véletlen változó. A véletlen
paraméterű optimalizációs modellek megoldása nem egyszerű feladat,
de amint látni fogjuk, a rendezetlen rendszerek elméletében kifejlesztett
replika-módszerrel igen hatékonyan tanulmányozhatjuk a véges mintán t
örténő portfólióválasztási modelljét is.

      
Az előadás kezdete: október 13-án, kedden kettőkor
         
            helye: ELTE TTK északi épület, 5.128-as terem.

Vendégeket, mint mindig, most is szívesen látunk.